Varför blir allt dyrare när vi ständigt blir effektivare?

Svaret är att våra nuvarande pengar bygger på en 100 år gammal ”vetenskap” att priser måste gå upp så all styrning av ekonomin görs för att priser ska gå upp även om de borde gå ner. Innan du läser vidare, scrolla igenom sidan Siffror och notera att mycket som har med pengar och värde stiger med 7-8% per år medan lönerna inte ens har gått upp med inflationen.

Vår värld hade sett mycket annorlunda ut om vi haft pengar som varit stabila i värde, som guldpengar. När vi får en liten förståelse för hur en sån värld hade sett ut så blir det enklare att förstå och förbereda sig för en Bitcoin-värld.

Lågkonjunkturen som sakta, sakta kryper på oss tillsammans med AI kommer att skapa ett pristryck nedåt vilket kommer att trigga igång extraordinära åtgärder för att skapa inflation. Precis som för en privatperson så finns det en magiska gräns för dagens system när det blir för mycket pengar genom mer skulder och det är då Bitcoin verkligen kommer att bli pengar. Kanske den tidpunkten är om 1, 5 eller 25 år, ingen vet.

Så tankeexperimentet är att räkna om ekonomiska data till guldmynt. Detta går såklart inte att göra på ett korrekt sätt så det finns en disclaimer sist i inlägget.

Myntet ovan skulle vara hyfsat vanligt i en värld med guldpengar. Du får 2 guldmynt i lön varje månad eller plockar fram 26 guldmynt när du ska betala din nya Volvo V90. Mer troligt är banken förvarat dem åt dej och du betalt som idag men priserna skulle vara satta i guldmynt eller milliguldmynt.

Bilden av vår ekonomi ställs helt på sin ända när jag räknar om och jag får kortslutning i hjärnan. Priser och löner sjunker och vårt sätt att mäta ekonomins utveckling med BNP havererar, OMX30 ökar med i snitt 1% per år och mängden guldmynt som cirkulera i Sverige varierar över åren men har en trend när 0.

Priserna sjunker betydligt mer (-6,8%) än lönerna (-3,7%) så vi får det bättre hela tiden.

Det har aldrig varit billigare att att bygga ett nytt hus såklart för vi blir bättre och bättre på det. Värdet på huset sjunker med drygt 1% per år, precis som i verkligheten, livslängden på ett hus kanske är 100 år.

Bilar sjunker i pris, din nya Volvo kostar hälften mot vad den gjorde 1975 och den är dessutom mycket bättre på alla sätt och vis. Dock behöver du jobba 50% mer för att kunna köpa den eftersom lönerna sjunkit.

Jag tar ett exempel till, den enklast tänkbara produkten – en Piggelin. 1973 var priset för en Piggelin 0,5 kr.

Rimligtvis så har GB kunnat effektivisera tillverkningen med minst 1% per år: bättre maskiner, billigare råvaror, effektivare materialhantering, effektivare administration osv. Konkurrensen i glassvärlden är stor så vinstmarginalen är oförändrad och därmed sjunker priset och en Piggelin skulle idag då kosta 0,30 kr.

Istället så kostar den 12 kr, en ökning med 9% per år i 50 år, samma som penningmängden ökat vilket är precis vad vi kan förvänta oss. Priset i guld har gått ifrån 1,62 till 0,54 mguld vilket är en årlig prissänkning med 2,1% per år.

Idag måste man vara investeringsproffs för att kunna spara och desto mer belåning du kan få desto bättre går det. I en guld-värld räcker det med att spar en del av lönen så kommer dina pengar att kunna köpa mer i framtiden.

Nedan utvecklingen när kronor räknats om till guldmynt med verkliga värden i parenteserna.

Jag börjar med KPI, konsumentprisindex, en korg av varor och tjänster.

Priserna sjunker med i snitt -6,8% per år (+3,4%). Just nu sjunker de väldigt mycket mindre än trenden vilket är ett dåligt tecken.

Att bygga ett småhus har blivit -5,5% billigare per år (+4%).

Priserna på befintliga fastigheter sjunker med -1,1% (+5,8%).

Oljan blir -1% billigare över tid även om volatiliteten är hög. Såklart blir vi effektivare på att utvinna den även om det är svårare.

Koppar samma.

Och jordbruksprodukter hade också varit billigare, 2% effektivare varje år i 60 år.

Exemplet med Volvon i början av inlägget bygger på lite googlande. En ny Volvo 245 DL kostade 37.400 kr 1975, 52 guldmynt vilket motsvarade 7 månadslöner. Idag kostar en V90 ca 570.000 kr vilket är 26 guldmynt men eftersom lönerna minskat så motsvarar det 11 månadslöner. Här har vi en annan dimension av utvecklingen och den ökande effektiviteten: dagens bilar är betydligt mycket säkrare, bekvämare och driftsäkra.

Aktieindex blir krångligt på grund av den extrema felprissättningen av bolag när internet kom. Trendlinjen blir fel så jag använder den årliga utvecklingen istället, upp knappt 1% per år och till det ska man lägga utdelningen.

Lönerna sjunker också, -4% (3%).

Här finns det mycket att fundera kring. Hur kommer detta att fungera i praktiken? Kräver det en mycket mer flexibel arbetsmarknad och ett helt annat sätt att organisera lönearbete? Har inga svar.

Noterbart är att lönerna sjunket mest efter internets inträde, något som aktiemarknaden med råge intecknade. Eller var det finanskrisen?

Penningmängden M3 är svår och kanske inte användbar. Fram till 1990 så var där mycket kring valutor och guldpriset som staten försökte styra med fast växelkurser vilket säkert påverkade.

Som referens till ovan så har Riksbanken idag 4 miljoner guldmynt i sitt valv, eller snarare hos JP Morgan i London.

Att mäta ekonomins utveckling med guldmynt fungerar inte …

Mätetalet BNP sjunker med -9% per år (-0,3%) och just nu är avvikelsen rekordstor.

Avslutningsvis, kronans utveckling mot guld sedan 1960.

Fram till och med slutet av 80-talet så försökte staten styra valutan genom fasta växelkurser och restriktioner kring växling. Lägg till det Bretton Woods för guldet och när marknaden stegvis fick styra så började alla världens valutor att sjunka i värde mot guldet.

Vänder på det så vi ser priset på guld i kronor så ser vi en nästan perfekt exponentiell kurva.

Disclaimer: Mycket hade varit annorlunda så ovan kanske inte är meningsfullt. Till exempel så hade vi med stor säkerhet konsumerat mindre, sparat mer och haft mindre skulder. Bara dessa tre faktorerna påverkar så mycket att all data hade sett annorlunda ut.

Guldpriset hade nog legat kring $130.000 dollar per mynt om hela världen hade haft guld som pengar. Siffran bygger på Jesse ”Croesus_BTC” Meyers beräkning att värdens tillgångar är värda $900 trillions och att det idag finns 210.000 ton guld motsvarande 6,7 miljarder guldmynt . En Bitcoin blir med samma ”logik” värd $43 miljoner.

Men ändå, någonstans så kanske det inte är en slump att M3 växer med 9% och mycket av ovan har 9% skillnad mot hur det är idag.

Teoretiskt sett så kan man leva på en personlig guldstandard precis som man leva i en Bitcoin-värld. Växla alla kronor så fort man kan till guld i en mix av fysiskt och finansiella instruments så får man det betydligt bättre ekonomiskt.

För min del så har detta gett mycket:

• jag förstår varför Jeff Booth säger att inflation är stöld, dagens system är riggat så att de med normal löneutveckling ger effektivitetsvinsterna till de med kapital i form av t.ex. hus och aktier och de som kan låna pengar, desto mer desto större vinnare
• dagens organisation av lönearbete kommer inte att fungera i en hyperbitcoinized värld
• AI kommer att vara det som knäcker dagens system, typ 9 utav 10 jobb kommer att försvinna inom allt som går att digitalisera (meteorologer, advokater, programmerare, bokföring, materialplanerare, läkare, Instagram-influencer, musikproducenter, copy writer, konstruktörer osv) och öka effektiviteten och konkurrensen på ett sätt som vi aldrig varit i närheten av i historien. Samtidigt så kommer det att skapas nya jobb men det är det svårare att gissa kring
• Ersättningen till dagens system kommer såklart inte att vara guld utan Bitcoin

Spännande framtid, kommer att bli stökigt i en omställningsfas men sen så kommer det att bli bra och vi kommer att titta tillbaka och fundera kring hur primitivt allt var på 2020-talet.